معاوضه پیش‌فرض اعتباری (CDS) یک مشتق مالی یا قراردادی است که به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهد ریسک اعتباری خود را با ریسک سرمایه‌گذار دیگر «معاوضه» یا جبران کند. برای معاوضه ریسک نکول، وام دهنده یک CDS از سرمایه گذار دیگری خریداری می کند که موافقت می کند در صورت نکول وام گیرنده، وام دهنده را بازپرداخت کند.
آیا معاوضه های پیش فرض اعتبار هنوز قانونی هستند؟
در حال حاضر، بر اساس شرایط قراردادهای CDS، این طرح های مهندسی ممنوع نیستند- اما آنها بازارهای مشتقات اعتباری را تحت تاثیر قرار داده اند زیرا فعالان بازار و تنظیم کننده ها بحث می کنند که آیا و چگونه باید آنها را خطاب قرار دهید.
چرا سوآپ های پیش فرض اعتبار می خرید؟
اغلب، سرمایه‌گذاران برای محافظت در برابر پیش‌فرض سوآپ‌های پیش‌فرض اعتباری می‌خرند، اما این ابزارهای انعطاف‌پذیر را می‌توان به روش‌های مختلف برای سفارشی کردن قرار گرفتن در معرض بازار اعتبار مورد استفاده قرار داد.… CDS برای پوشش بسیاری از خطرات، از جمله: پیش‌فرض، ورشکستگی و کاهش رتبه اعتباری طراحی شده‌اند.
چه کسی از مبادله پیش فرض اعتبار سود می برد؟
فایده اصلی معاوضه های نکول اعتباری محافظت از ریسک است که آنها به خریداران ارائه می دهند در ورود به CDS، خریدار – که ممکن است سرمایه گذار یا وام دهنده باشد – در حال انتقال ریسک است. به فروشنده مزیت این امر این است که خریدار می تواند در اوراق بهادار با درآمد ثابت که دارای مشخصات ریسک بالاتری هستند سرمایه گذاری کند.
چگونه بانک ها از فروش سوآپ های پیش فرض اعتبار سود بردند؟
بانک ها ممکن است با انعقاد قرارداد CDS به عنوان خریدار حمایت، در برابر خطری که وام گیرنده ممکن است نکول کند، محافظت کنند. … خرید سوآپ پیش‌فرض اعتباری به بانک اجازه می‌دهد تا ریسک نکول را مدیریت کند و در عین حال وام را به عنوان بخشی از پرتفوی خود نگه دارد.
